This post is also available in: 
English 
Deutsch 
Français 
Italiano 
Español 
Nederlands 
Polski 
Indonesia 
العربية
Jednym z największych skandali w świecie finansów było oszustwo księgowe, w które zamieszana była niegdyś gigantyczna korporacja Enron, przed jej upadkiem w 2001 roku. Oszustwo przeszło do historii jako jedno z największych ze względu na rozmiar firmy i miliardy dolarów aktywów w nim zaangażowanych.
Choć zawiłości słynnego oszustwa Enronu są dobrze znane osobom bezpośrednio lub pośrednio w nie zaangażowanym, nie umniejsza to ciekawości, jaką sprawa nadal budzi w opinii publicznej – zarówno pod względem czasu jej trwania, jak i stopnia skomplikowania.
Co się stało z Enronem? Jak tak duża i niegdyś prestiżowa korporacja upadła w ciągu kilku godzin? Co z prawnymi aspektami tej sprawy? Oglądaj dalej, aby się dowiedzieć!
Niezapomniany Dzień
16 października 2001 roku to data, której wielu ludzi nigdy nie zapomni, ponieważ upamiętnia dzień, w którym Enron Corporation, niegdyś nazywany „złotym dzieckiem Wall Street”, upadł. Niemniej jednak, firmie zajęło sporo czasu, aby do tego doprowadzić, a wcześniej bardzo niewielu spoza firmy zauważyło, że coś jest nie tak.
Aby wyjaśnić niesławne oszustwo Enronu, konieczne jest cofnięcie się do 1992 roku, kiedy firma opracowała i wdrożyła nowy system księgowy zwany MTM, czyli wyceną do wartości rynkowej. Ta strategia księgowa pozwalała Enronowi na dostosowanie bilansów z historycznych do bieżących, zgodnie z rynkiem. System ten został opracowany przez biznesmena Jeffa Skillinga, który pracował w dziale energetycznym firmy konsultingowej McKinsey & Company, zanim został zatrudniony jako partner Enronu przez dyrektora generalnego (CEO) firmy, Kennetha Laya, w 1990 roku.
Zgodnie z witryną International Banker, system MTM niesie ryzyko, że firmy mogą zawyżać swoje wyniki, ponieważ umowy i aktywa mogłyby być księgowane za ich przyszłą, a nie aktualną wartość, niezależnie od tego, czy transakcja spełnia swoje oczekiwania. Pomimo ryzyka zawyżonych wyników, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła stosowanie MTM w Enronie.
Jak to się wszystko potoczyło.
Biorąc pod uwagę zawyżanie liczbowe i rosnące trudności Enronu i Jeffa Skillinga w wyjaśnianiu pochodzenia środków widniejących w księgach, firma zaczęła tworzyć Spółki Celowe. Służyły one jako ochrona aktywów Enronu i chroniły firmę przed ryzykiem związanym z pożyczkami i nieprawidłowościami, co oznaczało, że niepowodzenia biznesowe Enronu przypisywano spółkom celowym, jednocześnie odcinając wszelkie powiązania z firmą macierzystą, które zostały Spółki Celowe.
Kolejną z znanych technik, za pomocą których Enron celowo zawyżał swoje wyniki, było wykorzystanie oddziału Enron Broadband Services. W 2020 roku jednostka ta zawarła umowę z gigantem rozrywkowym Blockbuster, na dostarczanie filmów na żądanie, szacując przyszłe zyski na 110 milionów dolarów w tamtym czasie. Choć usługa potencjalnie mogła dorównać tym wspaniałym oczekiwaniom ze względu na nowość usługi w tamtym czasie, umowa nie doszła do skutku, gdy firmy produkujące filmy się na nią sprzeciwiły.
Mimo to, nie powstrzymało to Enronu nie tylko przed promowaniem tej usługi, ale także przed sprzedażą akcji jednostki w oparciu o wartość umowy. Zgłaszano również, że kilka trudności finansowych i technicznych stanęło na przeszkodzie w realizacji Enron Broadband Services, w tym fakt, że usługi świadczące dostęp do Internetu były wciąż we wczesnej fazie rozwoju.
Zwiastuny Upadku
Do 2001 roku informacje finansowe i księgowe korporacji Enron były utrzymywane w niemal całkowitej tajemnicy ze względu na złożoność jej ksiąg. Krótko przed wybuchem skandalu pod koniec tego roku, dyrektor generalny Kenneth Lay powiedział The New York Times, że złożoność ksiąg Enron wynikała z charakteru działalności firmy i stosowanych taktyk podatkowych.
https://www.facebook.com/watch/?v=510254599693924
Niemniej jednak, raport “The New York Times” również wyjaśnił obawy, które analitycy finansowi mieli w tamtym czasie wobec Enronu. Jeden z nich powiedział w czasopiśmie, że było „niepokojące”, jak trudno było ustalić zyski Enronu, ale Lay odrzucił te obawy, twierdząc, że dostępnych jest wystarczająco dużo informacji, aby zaspokoić analityków.
Na kilka miesięcy przed tym incydentem, dziennikarka Bethany McLean opublikowała artykuł w Fortune, w którym podważyła charakter finansowej stabilności Enronu. Według niej, firma przedstawiała się w „wspaniałych słowach”, jednak komercjalizacja gazu i energii nie była dziedziną na tyle skomplikowaną, by wyjaśnić, dlaczego tak trudno było zrozumieć, w jaki sposób firma zarabia pieniądze.
Kilka miesięcy później pewność co do działalności Enronu zmalała, wraz z wartością rynkową jej akcji, która osiągnęła historyczny szczyt w tym roku.
Upadek
Pomimo wczesnych starań, by uspokoić obawy akcjonariuszy, w październiku 2001 roku Enron ogłosił, że konieczne jest ponowne sformułowanie sprawozdań finansowych, aby skorygować zapisy księgowe z lat ubiegłych. Oznaczało to, że w firmie doszło do kilku naruszeń zasad rachunkowości w latach 1997–2000, co spowodowało 23% spadek wcześniej szacowanych zysków w ciągu tych trzech lat.
Widząc upadek niegdyś złotej reputacji firmy wraz ze stratą 613 milionów dolarów – która została zawyżona – akcje Enronu historycznie spadły z ponad 20 dolarów do poniżej 6 dolarów w ciągu godzin. Ten upadek został spowodowany ujawnieniem, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd bada transakcje firmy.
Do listopada tamtego roku akcje Enronu były warte mniej niż 1 dolara, a firma złożyła wniosek o upadłość, powołując się na brak środków na dalszą działalność. Nastąpiła seria procesów i wieloletnich wyroków, w których Jeffrey Skilling otrzymał grzywnę w wysokości 45 milionów dolarów i wyrok 24 lat pozbawienia wolności, zgodnie z informacjami podanymi przez money.cnn.com. Z kolei Kenneth Lay został uznany winnym spisku i oszustwa, ale nie trafił do więzienia, ponieważ zmarł na atak serca przed ogłoszeniem wyroku.
Podsumowując, oszustwo Enronu było jednym z najbardziej wstrząsających przypadków złośliwych praktyk księgowych i okrutnych nieprawidłowości w biznesie. Chociaż sprawa ta została ostatecznie przewyższona skalą inflacji w innych oszukańczych upadkach korporacyjnych, ofiary Enronu z pewnością nigdy nie zapomniały tych strasznych dni.
This post is also available in: English Deutsch Français Italiano Español Nederlands Polski Indonesia العربية
